CHINESE KREDIETCRISIS 5 KEER GROTER DAN SUBPRIME
Het Chinese banksysteem groeide in de voorbije 10 jaar met 1.000% waardoor de totale omvang van de bankbalansen nu $34 biljoen groot zijn.
De groei van het banksysteem, en de facto de kredietverlening, lag vele malen hoger dan de onderliggende groei van de economie.
De omvang van de Chinese banken bedraagt nu 340% van het BNP.
Ter vergelijking: in 2008 kwamen de Amerikaanse banken niet verder dan 100% van het BNP.
En we waren er toen toch allemaal over ééns dat deze banken te groot waren geworden?
In China zijn ze, relatief gezien, drie keer zo groot.
En dan houden we nog geen rekening met de schaduwbanken. Dat zou nog ééns 175% van het BNP toevoegen.
Staat China hier voor een kredietcrisis zoals de VS en Europa die kende in 2008?
In 2008 hadden Amerikaanse banken een eigen vermogen van $1.000 miljard maar ze moesten $650 miljard afboeken door kredietverliezen.
Hoe erg kan het worden in China?
Behoorlijk erg volgens Kyle Bass.
Als het banksysteem 10% van de activa moet afboeken, kijken we aan tegen een verlies van $3.400 miljard.
De verliezen in China kunnen dus rustig 5 tot 6 keer zo groot worden dan de subprimeverliezen in de VS.
Om de gevolgen van de subprimecisis te counteren, heeft de FED de balans met $4.500 miljard moeten vergroten.
Hoever zal de Chinese centrale bank moeten gaan om $3.400 miljard aan verliezen te counteren?
Begin je te begrijpen waarom er een gigantische kapitaalvlucht van Chinees kapitaal op gang is gekomen?
Want dit is geen speculatie meer. Nee, dit is momenteel reeds aan het gebeuren.
Non-performing loans swingen effectief reeds de pan uit en banken kampen met enorme gaten in hun balans.
Dit loopt compleet uit de hand, maar blijft voorlopig onder de radar voor de rest van de wereld.
Een aantal hedge fund managers zijn evenwel alert en zitten zwaar short op de Chinese Yuan.
De Chinese munt is de voorbije 10 jaar 60% in waarde gestegen maar is nu al een tijdje aan het verzwakken.
Sommigen verwachten dat China de munt uiteindelijk met 40% moet devalueren om de crisis het hoofd te bieden.
Een redenering die ik zeer goed kan volgen.
Ik vertelde je vorige week dat George Soros weer actief is in de markten? Wel, één van zijn grootste trades is het shorten van de Chinese Yuan.
Ik heb nog niet echt een makkelijke manier gevonden om deze trade op te zetten. Maar ik zie wel het potentieel.
Upside van de Yuan is zeer miniem en het neerwaarts potentieel is behoorlijk groot. Een trade om te smullen met andere woorden. (als ik er iets mee doen, meld ik het hier)
Je kan het ook simpel houden en gewoon goud en zilver kopen.
De Chinese vraag naar goud explodeert omdat de angst voor een valutacrisis reëel is. Hier verdienen wij natuurlijk ook aan.
Met goud en zilver in portefeuille, profiteer je automatisch van de Chinese kredietcrisis.
Al kan het shorten van de Yuan een extra dimensie betekenen. Je voegt weinig risico’s toe aan je portefeuille terwijl er wel flink wat extra winst te rapen valt.
ABOUT: Maarten Verheyen waarschuwde zijn lezers voor de crisis in 2008, is ervan overtuigd dat het huidige systeem gedoemd is om te mislukken en vreest dat de eindfase zeer dichtbij is nu.
Hoe kan je vermijden dat je uit het oog van de storm blijft?
Dat ontdek je in de drie rapporten die Maarten gratis voor je beschikbaar heeft:
Deel 1: Slechts 1 op 100 weet hoe ons financieel systeem werkelijk in mekaar steekt
Deel 2: Waarom het huidige systeem gedoemd is om te mislukken
Deel 3: Goud minimaal $5.693 waard bij de komende monetaire reset
Maarten Verheyen
China specialist