HOE DE AMERIKAANSE BANKENCRISIS KAN LEIDEN TOT DE INEENSTORTING VAN HET WESTERSE FINANCIËLE SYSTEEM
Het groeiende aantal institutionele faillissementen is een signaal dat het hele economisch systeem onder druk staat.
De Amerikaanse banksector lijdt onder een reeks bankfaillissementen, die vorige week van start ging en zowel de binnenlandse als de mondiale markten blijft beroeren. Economen voorspellen onheil, ondanks pogingen om de gevolgen te beperken. Dit is wat u moet weten.
Wat is er gebeurd?
De in Californië gevestigde, op crypto gerichte bank, Silvergate kondigde afgelopen woensdag als eerste een dreigende liquidatie aan. Daarna kwam de tech- en start-up favoriet, Silicon Valley Bank (SVB), de implosie van welke op vrijdag de grootste Amerikaanse bankinstorting was, sinds de financiële crisis van 2008. De in New York gevestigde Signature Bank was de laatste die in het weekend werd gesloten, omdat toezichthouders vreesden voor haar liquiditeit.
Waarom gingen de banken failliet?
De banken zagen hun aandelen instorten na een massale uitstroom van deposito’s, uit vrees voor een recessie, hogere rentevoeten en een vertraging van de markt voor beursintroducties. Deze factoren maakten het voor veel bedrijven moeilijker om extra geld aan te trekken en leidden ertoe dat bedrijven hun deposito’s bij de SVB en soortgelijke kredietverstrekkers opnamen.
Wat heeft de rente ermee te maken?
Om de inflatie te beteugelen, begonnen de regeringen in het Westen de rente te verhogen. Er is een historische correlatie tussen hogere rentevoeten en faillissementen van financiële instellingen met te hoge schulden. Er is sprake van overkreditering, wanneer een bedrijf te veel geld heeft geleend en niet in staat is de rente of de hoofdsom terug te betalen of zijn bedrijfskosten te betalen. De rente in de VS is het afgelopen jaar meer dan eens verhoogd en veel analisten waarschuwen dat de rente momenteel met 4,5%-4,75% te hoog is om te voorkomen dat financiële zeepbellen barsten.
Wie is de volgende?
De ineenstorting van de aandelen begon maandag met een wraakactie, waarbij verschillende bankaandelen stil vielen vanwege de volatiliteit(beweeglijkheid van de koers). Halverwege de dag werden PacWest Bancorp, Zions Bancorporation, First Republic Bank en Regions Financial tot nader order niet meer verhandeld.
Hoe reageerde de Fed?
De Federal Reserve, het Amerikaanse ministerie van Financiën en de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) kondigden zondag een nieuw noodprogramma aan om het vertrouwen in het banksysteem te herstellen en depositohouders van failliete banken te beschermen. Zij zullen zowel verzekerde als niet-verzekerde depositohouders van de omgevallen banken volledige toegang tot hun geld geven via een speciaal FDIC-fonds. De Fed heeft ook afzonderlijk aangekondigd in noodgevallen extra financiering voor banken beschikbaar te stellen via een nieuw Bank Term Funding Program.
Zullen de maatregelen de gevolgen van de instortingen indammen?
Handelaren en analisten beweren dat de paniek al rijp is en beleggers ertoe zou kunnen aanzetten om fondsen te verplaatsen van kleine banken naar wat zij beschouwen als de veiligheid van grote systeemrelevante kredietverstrekkers. Dit zou de liquiditeit van deze laatste wegnemen en tot hun ondergang kunnen leiden.
Is er gevaar voor een bredere omwenteling?
Regeringen in de VS, Groot-Brittannië en Canada hebben buitengewone maatregelen genomen om een potentiële bankencrisis te voorkomen. De Duitse financiële waakhond verklaarde dat de “noodsituatie” van de Duitse tak van de SVB “geen bedreiging vormt voor de financiële stabiliteit”. Volgens sommige analisten is er geen besmettingsgevaar, omdat de autoriteiten hebben ingegrepen.
Wat is het slechtste scenario?
Depositohouders kunnen in paniek raken, wat leidt tot een nationale run op de banken. Gezien kredietverstrekkers het geld niet hebben, zullen ze gedwongen worden hun deuren te sluiten en de toegang van deposanten tot hun rekeningen te blokkeren. Aangezien regeringen niet alle depositohouders kunnen beschermen, kunnen we een Grote Depressie zoals in 1929 tegemoet zien of erger…De ineenstorting van het hele westerse financiële systeem.
GEO-ECONOMIE
