OPVALLENDE PARALLEL TUSSEN START CRISIS 2008 EN NU, CRASH BINNEN ENKELE WEKEN?
Op de aandelenmarkten hebben pessimisten helaas het laatste woord. Sinds begin 2016 is de opwaartse trend gestopt en gekeerd van richting waarbij nu volop de vrees bestaat op het begin van een nieuwe financiële crisis. Indien we de grafiek van de S&P 500 index erbij nemen zijn daarbovenop verontrustende gelijkenissen te zien met de crisis in 2008 waarbij we nu aan het begin staan van een steile neergaande beweging.
Waar de Amerikanen over het algemeen positieve beleggers zijn is de het aantal beren voor de achtste week op rij groter dan het aantal stieren. Dit vergeleken met een gemiddelde waar de stieren normaal 10% voorlopen op het aantal beren. Dit duidt aan dat de economie wel degelijk op een keerpunt staat ondanks het grote aantal stimulans pakketten door de FED en de ECB.
Onderstaande grafiek duidt op een zeer opvallende parallel met de beursprestaties in 2008, het jaar van de vorige financiële crisis met als dieptepunt de Lehman crash. Indien dit patroon zich verder zet zou een volgende grote crash zich aandienen binnen maand met een mogelijke daling van bijna 48%.
Bronnen: Bloomberg, Die welt
Niet enkel deze grafiek duidt op een zwaar aankomend probleem. Ook andere beurzen zoals de DAX nam de slechtste jaarstart ooit terwijl de ECB volop kijkt om nog extra stimulusprogramma’s op te starten. Ondertussen is het consumentenvertrouwen in onder andere de eurozone verder gedaald en flirten conjunctuurgevoelige sectoren met een faillissement. Denken we maar aan bedrijven actief in grondstoffen welke nu reeds op aan absoluut dieptepunt staan.
Banken
Net zoals bij de vorige crisis staat opnieuw de banksector er belabberd voor. Onder andere Deutsche Bank, één de grootste systeembanken van Europa, zag de koers met tientallen procenten dalen de afgelopen maanden. Ook andere banken zijn er even erg aan toe en deze maal is de overheid niet meer bij machte deze te redden.
Wat deze maal de “trigger” zal zijn is nog niet volledig duidelijk. In 2008 was dit de ondergang van Lehman die een heel reeks gebeurtenissen in gang zette. Momenteel zien we een ineenstorting van opkomende landen, een ineenstorting van grondstoffenprijzen en een enorme schuld die nooit meer kan afgelost worden.
Specifiek in de Verenigde Staten is er er het probleem van de schalieindustrie welke zwaar gefinancierd werd door kredieten die nu niet meer aflosbaar zijn. De Amerikaanse bancaire sector zit daardoor opnieuw met een groot aantal rommelkredieten door de lage olieprijzen welke de eerste jaren (en mogelijks nooit meer) zullen stijgen tot de vroegere niveau’s.
Betrouwbaarheid
Andere deskundigen waarschuwen dat grafieken niet altijd mogen gevolgd worden. Bijna een jaar geleden werd een gelijkaardige crash zoals in 1929 voorspeld welke evenwel niet uitkwam. In vergelijking met vorig keer toen er een duidelijke zeepbel aanwezig was is deze in mindere mate aanwezig. Wat evenwel wel aanwezig is, is het aantal middelgrote crisissen zoals de oliecrisis, de zwakke groei in China en de enorme schulden.
Bronnen: