WATERCRISIS ZAL DEZE SECTOREN HET HARDST TREFFEN
Er wordt veel gesproken over water als een goede investering. Zuiver water zal steeds schaarser worden. Je kan veel geld verdienen als je de juiste waterrechten kan kopen. Maar het omgekeerde is ook waar: wie belegt in de verkeerde bedrijven kan winsten zien afkalven om wille van een gebrek aan water.
Water als nieuwe commodity is zo trendy dat er de laatste tijd zelfs verschillende ETFs zijn opgedoken die in de sector investeren.
De grootse onder hen is de “PowerShares Water Resources Portfolio” ETF. Met 804 miljoen dollar onder zijn hoede.
Dit soort fondsen belegt in waterzuiveringsbedrijven, waterrechten en landbouwgronden waar veel water aanwezig is.
Maar wie de komende watercrisis goed wil doorkomen moet ook weten welke bedrijven extra vatbaar zijn voor alsmaar schaarser wordend water.
HSBC publiceerde daar gisteren een onderzoek over: “Waterstress en krediet”. Daarin zien ze dat de schulden van sommige bedrijven wel eens hoog kunnen oplopen als ze onder “waterstress” komen te staan.
Twee sectoren in het bijzonder zouden een groot risico lopen als water minder abundant wordt: de mijnbouwsector en de elektriciteitssector. Twee sectoren die bijzonder veel water gebruiken.
De analisten berekenden hoeveel bedrijven in deze sectoren meer zouden betalen voor hun water als het schaarser wordt.
In het lijstje van mijnbouwaandelen vinden we bekende namen terug als Vale en Rio Tinto die hun schulden t.O.v. EBITDA zouden zien stijgen met respectievelijk 10% en 39% tegen 2020 al!
Barrick Gold, Anglo American en Fresnillo doen het nog iets slechter, maar het hoogste risico loopt Vedanta hun schuldenratio zou stijgen met maar liefst 155%!
Bij de energiebedrijven zien we Electricité de France en Endessa die al bij al nog het hoofd boven water zouden houden. Maar Eskom en Huaneng zouden hun schulden/EBITDA zien toenemen met 99% en 59% tegen 2020!
Al kan de situatie ook erger zijn… HSBC heeft namelijk enkel rekening gehouden met een stijgende prijs en geen andere problemen.
Als water schaarser wordt kan de overheid in plaats van de prijs te verhogen voor de bevolking ook restricties opleggen aan grootverbruikers. Die optie zou nog schadelijker kunnen zijn voor de bedrijven in ons lijstje.
“Het wordt steeds moeilijker voor vele bedrijven om toegang te behouden tot genoeg water om hun bedrijfsactiviteiten uit te voeren. In het bijzonder in regio’s die lijden onder ‘waterstress’, plaatsen waar waterverbruik hoog ligt in verhouding tot de beschikbare reserves.”, zo luidt het in het rapport.
Hoeveel beleggers zijn zich van deze problematiek bewust? Het is bijzonder angstaanjagend dat HSBC het in haar rapport heeft over het jaar 2020. De situatie kan dus bijzonder snel uit de hand lopen. Je checkt best je beleggingen en kijk of er bedrijven tussen zitten die vatbaar zijn voor deze problematiek!